El 12,9% de la cartera de créditos bancarios destinados a las familias registró atrasos en julio, según el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina. Se trata del valor más alto en más de dos décadas, de acuerdo con la estadística oficial. La cifra representa la proporción de préstamos a hogares con problemas de pago sobre el total del financiamiento, y no la cantidad de familias endeudadas ni el porcentaje de hogares con atrasos.

En pesos y en porcentaje, la comparación interanual describe un salto significativo. En julio del año anterior, la irregularidad del financiamiento familiar se ubicaba en el 5,6%. Desde entonces, el indicador acumula una suba de 7,3 puntos porcentuales, por lo que el registro más reciente superó más del doble de aquel nivel. Frente a junio, el avance fue de 0,1 puntos, según el BCRA.

Vamos a los números: cómo se compone el dato

• Mora de créditos a familias: 12,9% de la cartera (variación mensual: +0,1 puntos; interanual: +7,3 puntos).
• Mora de créditos a empresas: 3,6% de la cartera.
• Mora del total del sector privado: 7,7% de la cartera.
• Probabilidad de incumplimiento estimada para familias: 3,9% (variación mensual: -0,5 puntos).
• Previsiones sobre cartera irregular: 87,6% (variación mensual: +0,8 puntos).
• Previsiones sobre el total de préstamos al sector privado: 6,7%.

El indicador de mora de los hogares superó con amplitud al correspondiente a las empresas, que en julio alcanzó el 3,6%. Para el conjunto del sector privado, la irregularidad se ubicó en el 7,7%, un nivel que también refleja el cambio de composición de la cartera en el último año.

Por qué la mora subió mientras cae la mora estimada

El Banco Central explicó que el aumento mensual de la mora familiar respondió a la combinación de dos movimientos. Por un lado, se registró una reducción del financiamiento total a hogares en términos reales, lo que reduce el denominador del indicador. Por otro, creció la cartera irregular en términos reales, aunque a un ritmo más moderado. Al achicarse el total, los préstamos con problemas ganaron peso dentro del conjunto.

En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias, que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones, bajó 0,5 puntos porcentuales y quedó en el 3,9%. Esta medición complementa el dato de morosidad y, según el informe, sugiere una desaceleración del deterioro en la calidad crediticia de los hogares.

Las entidades financieras también ajustaron su colchón frente a posibles pérdidas. En julio, las previsiones por incobrabilidad equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio. Medidas sobre la totalidad de los préstamos al sector privado, esas previsiones representaban el 6,7%, un nivel que refleja el mayor peso de los atrasos en la composición del portafolio.

En síntesis, los datos del BCRA combinaron en julio un mayor peso relativo de los atrasos en los créditos a las familias con una baja en la probabilidad estimada de incumplimiento. La variable que hay que mirar el mes que viene es la evolución de la cartera irregular en términos reales: si esa dinámica continúa perdiendo velocidad, el indicador agregado podría estabilizarse aun cuando el stock total de préstamos siga comprimiéndose.